Krach boursier : que faire et comment s'y préparer?
Ce qui monte doit redescendre, et le marché boursier ne fait pas exception. Le cycle naturel du marché est d'augmenter et de diminuer. Chaque jour, le marché boursier fluctue constamment, le prix des titres évoluant à la hausse comme à la baisse.
Dans la majorité des cas, ces replis prennent plutôt la forme de corrections boursières, des baisses temporaires qui font partie du fonctionnement normal des marchés. Plus rarement, certains événements entraînent une chute soudaine et marquée des marchés; on parle alors de krach boursier.
Résumé
Un repli boursier peut prendre différentes formes. Une correction est généralement de nature temporaire, tandis qu'un krach se caractérise par une baisse plus rapide et plus marquée. Ces mouvements peuvent avoir des causes variées, influencer l'économie et s'inscrire dans des périodes de volatilité auxquelles les investisseurs sont parfois confrontés.
Qu'est-ce qu'une correction boursière?
Une correction boursière correspond généralement à une baisse plus modérée entre 10% à 20% et temporaire des marchés, souvent à la suite d'une période de forte hausse. Ces corrections sont fréquentes et font partie du cycle normal des marchés financiers.
Qu'est-ce qu'un krach boursier?
Contrairement à un marché baissier typique, qui représente une baisse graduelle de la valeur et du prix des titres, un krach boursier se définit par une baisse importante, plus de 20% de la valeur des titres et par la rapidité spectaculaire de la baisse. Des krachs boursiers se sont produits depuis l'avènement des marchés financiers, et l'histoire de ces krachs continue de nous offrir d'importantes leçons pour l'avenir.
Par exemple, pendant la crise financière de 2008-2009, les marchés ont connu un repli majeur qui s'est prolongé sur plusieurs mois. En 2020, au début de la pandémie de COVID-19, les principaux indices boursiers ont aussi subi une chute rapide et marquée en quelques semaines. Les tensions géopolitiques peuvent aussi ébranler les marchés : par exemple, l'invasion de l'Ukraine en 2022 a entraîné une période de forte volatilité et d'incertitude.
| Période (approx.) | Contexte (simplifié) | Baisse approx. |
|---|---|---|
| 2000–2002 | Éclatement de la bulle technologique | ≈ -50 % |
| 2008–2009 | Crise financière mondiale | ≈ -50 % |
| 2015–2016 | Chute des prix du pétrole / ralentissement mondial | ≥ -20 % |
| 2020 | Pandémie de COVID-19 | ≈ -37 % |
| 2022 | Inflation, hausse des taux, incertitudes géopolitiques | ≥ -20 % |
Note : valeurs approximatives, présentées à titre illustratif. Pour 2020 (COVID-19), la Banque du Canada indique une baisse d'environ 37 % entre le 19 février et le 23 mars 2020. Les autres épisodes sont des ordres de grandeur basés sur des données historiques de marché. Créé par l'IA, validé par l'humain.
En comprenant mieux les différents types de replis boursiers et en tirant des leçons de l'histoire, il est possible d'aborder ces périodes avec plus de recul et de mieux s'y préparer.
Que se passe-t-il lors d'un krach boursier?
Le marché boursier joue un rôle essentiel dans l'économie d'un pays puisqu'il est composé d'entreprises d'une multitude de secteurs qui déterminent des facteurs comme l'emploi, la croissance, la production, etc.
Lors d'un important repli des marchés, l'incertitude peut freiner les décisions d'investissement et ralentir l'activité économique, ce qui peut accentuer la volatilité à court terme.
Tandis qu'un marché haussier a un effet positif sur la croissance économique, un marché baissier, ou pire, un krach boursier, peut provoquer une contraction économique significative et parfois une récession.
Pourquoi les marchés boursiers s'effondrent-ils?
Même si les éléments particuliers d'un krach sont parfois très complexes, les économistes et les experts financiers recensent quatre causes sous-jacentes qui, individuellement ou ensemble, peuvent provoquer un krach boursier.
La panique des investisseurs
La panique est l'un des facteurs les plus courants qui contribuent à un krach. Les actionnaires craignent que leurs placements ne perdent de la valeur et vendent leurs actions pour protéger leurs avoirs.
Les catastrophes naturelles ou les évènements d'origine humaine
Il peut s'agir de pandémies, de catastrophes naturelles, mais aussi de conflits armés, de tensions géopolitiques, de sanctions économiques ou d'événements politiques majeurs, qui accentuent l'incertitude et minent la confiance des investisseurs.
Les crises économique
Un problème dans une industrie ou un secteur peut avoir un effet d'entraînement et se répercuter sur l'ensemble de l'économie.
La spéculation
La spéculation financière peut créer une bulle insoutenable. Lorsque les attentes ne se matérialisent pas, une correction ou un krach peut s'ensuivre.
Volatilité et émotions : une réaction normale des investisseurs
Qu'il s'agisse d'une correction, d'un marché baissier ou d'un krach, ces périodes peuvent susciter beaucoup d'émotions chez les investisseurs. Les périodes de forte volatilité peuvent susciter de la peur, du stress et de l'incertitude. Ces réactions sont normales. Toutefois, les décisions prises sous le coup de l'émotion peuvent parfois nuire à une stratégie de placement à long terme.
Comprendre ce qui se passe sur les marchés et se rappeler ses objectifs d'investissement peut aider à traverser ces périodes avec plus de sérénité.
Que peuvent faire les investisseurs pour se préparer à un krach boursier?
La possibilité d'un krach ou d'un marché baissier prolongé est un risque inhérent à l'investissement et fait partie du cycle naturel des marchés financiers.
Avant qu'un repli survienne, les investisseurs peuvent notamment :
- Faire leurs recherches et bien comprendre les titres qu'ils détiennent.
- Déterminer leur niveau de tolérance au risque.
- Diversifier leur portefeuille d'actifs
- Investir systématiquement.
- Se concentrer sur le long terme.
Comment survivre à un krach boursier?
Pendant un important repli des marchés, il est généralement recommandé de :
- Ne pas céder à la panique.
- Éviter les ventes impulsives.
- Réévaluer sa stratégie uniquement si elle ne correspond plus à sa situation ou à ses objectifs.
- Utiliser les outils et ressources disponibles pour mieux comprendre le contexte.
Krach ou correction : les bons réflexes
Les krachs boursiers, les marchés baissiers et les corrections font partie du cycle naturel des marchés financiers. Bien qu'ils puissent être déstabilisants à court terme, l'histoire montre que les marchés ont démontré une capacité de reprise sur de longues périodes.
Une bonne préparation, une diversification adéquate et une vision à long terme peuvent aider les investisseurs à traverser les périodes de volatilité avec plus de confiance.
En période de volatilité, les bons outils font la différence.
- Kavanagh, Robert. What is a stock market crash? Understanding the causes and consequences can help investors prepare. July 26, 2022.
- Royal, James and Arielle O'Shea. What is a Stock Market Correction. December 15, 2022.
- Chen, James. What is a Stock Market Crash. January 2, 2022.
- Investopedia Team. Recession: What Is It and What Causes It. February 7, 2023.
- Richardson, Gary, et al. Stock Market Crash of 1929. November 22, 2013.
- Bernhardt, Donald and Marshall Eckblad. Stock Market Crash of 1987. November 22, 2013.
- Investopedia Team. 2008 Recession: What It Was and What Caused It. February 7, 2023.
- Williams, Ward. Timelines of U.S. Stock Market Crashes. September 23, 2022.
- Franck, Thomas. Here's how long stock market corrections last and how bad they can get. February 27, 2020.
- Chen, James. Exchange-Traded Fund (ETF) Explanation With Pros and Cons. October 17, 2022.
- Chen, James. Systematic Investment Plan (SIP): Definition and Example. January 16, 2022.
Poursuivez votre découverte
Les petits détails pour tout savoir
Les articles et renseignements accessibles sur ce site Internet sont protégés par les lois sur le droit d'auteur en vigueur au Canada ou dans d'autres pays, le cas échéant. Les droits d’auteur dans ces articles et renseignements peuvent appartenir à la Banque Nationale du Canada, à ses filiales ou à d'autres personnes. Toute reproduction, rediffusion, communication par télécommunication, incluant par référence via un hyperlien, ou toute autre utilisation non explicitement permise, de la totalité ou d’une partie de ces articles et renseignements, est interdite sans le consentement préalable et écrit de leur titulaire respectif.
Le contenu de ce site est fourni qu’à des fins d’information générale et ne doit d’aucune façon être interprété, considéré ou utilisé comme s’il constituait des conseils d’ordre financier, juridique, fiscal ou autre. De plus, l'information présentée sur ce site web, qu'elle soit d'ordre financier, fiscal ou réglementaire, pourrait ne pas être valable à l'extérieur de la province du Québec.
Cet article est offert par Banque Nationale Courtage direct (BNCD) à titre informatif seulement. Il ne crée aucune obligation légale ou contractuelle pour BNCD et le contenu des programmes et des conditions qui y sont décrits est sujet à changement.
Les hyperliens contenus dans cet article pourraient rediriger vers des sites externes qui ne sont pas administrés par BNCD. BNCD ne peut être tenue responsable du contenu de ces sites externes.
Les opinions présentées dans ce texte sont celles de la personne interviewée. Elles ne reflètent pas nécessairement les opinions de BNCD.