Transfert d’une entreprise : guide en 7 étapes
Le transfert d’une entreprise est un processus qui demande du temps et de la planification. Voici un guide en sept étapes pour une transaction réussie.
Quelle est la définition d’un transfert d’entreprise?
Un transfert d’entreprise est la passation des pouvoirs d’une administration à une autre. Il peut prendre différentes formes, mais représente toujours un important changement pour les personnes impliquées.
Ce processus soulève des enjeux juridiques, fiscales, financières, mais aussi humaines. Vous avez consacré une grande partie de votre vie à bâtir votre entreprise et l’idée d’en confier les rênes à une relève peut susciter de fortes émotions.
Peut-être comptez-vous sur la vente de votre entreprise pour profiter d’une retraite confortable. C’est une raison de plus de bien planifier son transfert et conclure la meilleure transaction possible. Vous devez calculer combien vous aurez besoin pour votre retraite, et vous assurer que la valeur de votre entreprise correspond à ce montant.
Voici sept étapes pour faciliter le transfert de votre entreprise.
1. Planifiez le transfert de votre entreprise
La vente ou le transfert d’une entreprise peut s’échelonner sur plusieurs années. D’où l’importance de bien préparer cette transition, non seulement pour assurer sa pérennité, mais aussi pour avoir l’assurance qu’elle est entre bonnes mains.
Voici pourquoi vous devriez vous y prendre à l’avance :
- En préparant votre entreprise à la vente, par exemple, en réduisant ses dépenses et en améliorant sa performance financière, vous augmentez vos chances d’obtenir un meilleur prix. Vous recevrez plus d’offres et aurez le loisir de choisir celle qui vous convient le mieux.
- S’il s’agit d’un transfert d’entreprise familiale, une préparation adéquate contribue aussi à préserver des relations harmonieuses au sein de la famille.
- En prévoyant une période de transition, votre relève sera plus apte à exercer son nouveau rôle et aura le temps de s’imprégner de la culture et des valeurs de votre entreprise, ainsi que vos manières de faire. Elle sera encore plus mobilisée si elle a une vision claire du plan à venir et des prochaines étapes qui la concernent.
- Vous pourrez possiblement réduire les incidences fiscales de la vente et ainsi maximiser votre patrimoine personnel.
- Plus vous attendez avant de vendre, plus vous risquez de devoir accepter des conditions moins avantageuses : un marché défavorable, un prix de vente inférieur ou une perte de contrôle relative à des problèmes de santé, par exemple.
- Vous aurez le temps de bien vous entourer d’une équipe de spécialistes et de coordonner leurs interventions afin de bénéficier de leurs différentes expertises, que ce soit en financement, en fiscalité, en droit, en évaluation, en planification financière, mais aussi pour gérer l’aspect humain.
Même si vous n’envisagez pas de prendre votre retraite à court terme, vous avez avantage à commencer cette planification plusieurs années à l’avance pour éviter les mauvaises surprises.
2. Définissez les objectifs du transfert de votre entreprise
Avec l’aide de spécialistes, comme votre directrice ou directeur de compte ou de transfert, ou votre planificatrice ou planificateur financier, prenez le temps de définir ce qui motive le transfert de votre entreprise. Précisez vos objectifs financiers, mais aussi la façon dont vous envisagez la suite sur le plan humain. Cette réflexion servira de base à votre plan de relève ou de transition, et facilitera les étapes à venir.
Posez-vous les questions suivantes et répondez-y avec le plus d’objectivité possible :
- Souhaitez-vous vous impliquer ou vous retirer complètement de la gestion de votre entreprise?
- À combien devraient s’élever vos revenus pour les 10, 20 ou 30 prochaines années?
- Combien avez-vous besoin pour votre retraite?
- Vos planifications financière et successorale tiennent-elles compte du transfert ?
- À qui désirez-vous confier la direction de votre entreprise?
- La pérennité de votre entreprise est-elle importante à vos yeux?
3. Identifiez votre relève
Qui prendra la relève après votre départ? Voilà l’une des décisions les plus difficiles que vous aurez à prendre dans ce processus. Les options sont nombreuses : vsus pourriez considérer de vendre à des proches, à des membres de votre personnel ou encore à une autre entreprise.
Vous devrez faire le choix qui vous convient le mieux, en tenant compte de vos valeurs et de vos objectifs. Pour nourrir votre réflexion, posez-vous les questions suivantes :
- Si vous avez des enfants, avez-vous bâti votre entreprise en pensant qu’ils ou elles prendraient la relève?
- Désirez-vous maximiser le profit de la transaction?
- Voulez-vous assurer la pérennité de votre entreprise, même si cela signifie exclure des membres de la famille?
- Votre relève dispose‑t‑elle de liquidités suffisantes pour soutenir réalistement le projet de transfert?
- Accepteriez-vous que votre entreprise s’installe à l’étranger?
Ce sont des questions complexes. Encore une fois, l’accompagnement de spécialistes peut enrichir la réflexion et aider à identifier certains angles morts.
Parmi les différents scénarios possibles, envisagez les suivants :
- Des membres de votre personnel : vous pourriez transférer votre entreprise à des membres de la direction, ou encore à des gestionnaires. Ces personnes connaissent bien vos équipes et vos opérations courantes, ce qui pourrait faciliter la transition.
- Vos proches : si vous transférez votre entreprise à vos enfants, les principaux défis seront souvent sur le plan humain. Vous aurez besoin d’un bon plan de relève et devrez prévoir le transfert de vos connaissances. Vous devrez surtout vous demander si votre relève possède les qualités requises pour diriger votre entreprise. Des discussions difficiles peuvent s’avérer nécessaires, et la mise en place d’un conseil de famille, accompagné par des spécialistes, peut être recommandé. Si vous avez plusieurs enfants, vous devrez tenir compte de la question d’équité, notamment pour celles et ceux qui ne participent pas au plan de relève.
- Les deux options : un bon compromis serait de transférer votre entreprise à la fois à des membres de la famille et de votre personnel.
- Une autre entreprise : par exemple, une entreprise concurrente ou étrangère pourrait reprendre vos activités. Cette option entraîne d’autres enjeux, que ce soit une restructuration, des mises à pied et même la liquidation de votre entreprise.
Une fois que vous aurez identifié une liste de possibles repreneuses et repreneurs, prenez le temps de les rencontrer et de les évaluer selon les critères que vous jugez importants. Selon le contexte, peut-être préférez-vous une personne qui a de l’expérience pour gérer les finances d’une PME ou qui a les contacts pour trouver du financement privé.
4. Évaluez la valeur de votre entreprise
Après avoir consacré beaucoup d’efforts à bâtir votre entreprise, il peut être difficile de fixer un prix de vente de manière objective. Il n’est pas rare que des propriétaires évaluent leur entreprise trop cher… ou pas assez.
La valeur d’une entreprise varie en fonction de plusieurs facteurs, dont le contexte économique et géopolitique, ou encore le secteur d’activité. Une évaluation indépendante permet de valider que le prix de vente envisagé est réaliste et cohérent avec votre planification financière. C’est aussi l’occasion d’avoir des conseils pour améliorer la performance financière, réduire des dépendances et optimiser la valeur de l’entreprise en priorisant certains investissements.
5. Élaborez votre plan de relève
La prochaine étape est de préparer votre plan de relève, aussi appelé plan de transition. Prenez le temps de bien réfléchir à la manière dont vous voulez procéder, et surtout, communiquez clairement vos intentions aux personnes impliquées, qu’elles travaillent ou non au sein de votre entreprise.
Un bon plan de relève devrait notamment répondre aux questions suivantes :
- Quels sont les objectifs du transfert de votre entreprise?
- Souhaitez-vous demeurer impliquée ou impliqué après le transfert, par exemple comme consultante ou consultant, ou comme membre du conseil d’administration?
- Quelles sont vos attentes et celles de votre relève?
- Est-il pertinent de créer un comité de transfert, et si oui, quel sera son rôle?
- Votre relève a-t-elle besoin d’une formation ou d’accompagnement?
- Pendant la période de transition, quels seront votre rôle et celui de votre relève?
- Qui aura le pouvoir décisionnel et comment les désaccords seront-ils résolus?
- Quel est l’échéancier pour la passation officielle des pouvoirs?
- Le plan permet‑il d’assurer la continuité des opérations et de l’entreprise?
- Un plan de communication clair est‑il prévu pour informer l’ensemble des parties prenantes?
- Les expertises clés sont‑elles mobilisées au bon moment et de façon coordonnée?
- Votre plan de relève peut s’étaler sur plusieurs mois et même des années. N’hésitez pas à le mettre à jour régulièrement en fonction des changements qui surviendront au sein de votre entreprise ou de l’évolution des marchés.
6. Choisissez le bon financement
Votre relève et vous devez choisir la meilleure façon de financer le transfert de votre entreprise, en tenant compte des incidences fiscales, financières et juridiques. Votre institution financière peut vous proposer des solutions adaptées à votre situation afin d’assurer le succès de la transaction.
Voici certaines questions pertinentes à se poser :
- Le niveau d’endettement post‑transaction est‑il soutenable pour l’entreprise?
- Préférez‑vous un encaissement immédiat ou progressif (par exemple, une balance de prix de vente)?
- Quel est le niveau de risque financier personnel que vous pourriez accepter après la transaction?
7. Entourez-vous de spécialistes
Même avec une planification rigoureuse, le transfert d’une entreprise demeure un projet appelé à évoluer. Votre relève peut changer d’idée, les marchés peuvent se détériorer et d’autres imprévus peuvent survenir… Raison de plus de se fier à l’expertise de spécialistes à chacune de ces étapes. Vous aurez besoin de conseils en droit du travail, en fiscalité et en finances, entre autres.
Votre directrice ou directeur de compte peut vous accompagner à travers ce processus. Grâce à son réseau de contacts, à son expérience et à son écoute, vous bénéficierez d’un soutien adapté à vos besoins. En effet, au-delà des aspects financiers et juridiques, un transfert d’entreprise comporte aussi une dimension émotionnelle.
Découvrez comment la Banque Nationale peut vous accompagner dans votre transfert d’entreprise.
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