Le guide complet du fonds de roulement
À quoi sert le fonds de roulement? Comment le calculer? Et surtout, comment faire pour l’améliorer? Son impact est déterminant pour votre réussite et ne doit pas être sous-estimé. Voici ce que vous devez retenir sur le sujet.
Le fonds de roulement, c’est quoi?
Indicateur clé de la santé financière, le fonds de roulement mesure la capacité de votre entreprise à rembourser ses dettes actuelles tout en maintenant les liquidités nécessaires à ses activités quotidiennes. En gros, il permet de déterminer si vous êtes en mesure de régler vos factures payables à échéance dans le but de prévenir un manque de liquidités. Par exemple, si vous faites la rotation de vos stocks trois fois par année, mais que vous réglez vos comptes fournisseurs chaque mois, vous risquez de manquer d’argent éventuellement. Un suivi rigoureux de votre fonds de roulement est donc primordial.
Quelles sont les principales composantes du fonds de roulement?
Le fonds de roulement correspond à la différence entre l’actif à court terme (ce que vous possédez) et le passif à court terme (ce que vous devez). Pour calculer votre fonds de roulement, il faut soustraire le passif à court terme de l’actif à court terme de votre entreprise, soit les biens pouvant être convertis en argent dans l’année. L’actif à court terme regroupe vos liquidités, vos placements, vos comptes clients et vos stocks. Votre passif à court terme inclut tous les comptes fournisseurs que vous devrez payer dans la prochaine année, y compris la portion à court terme d’une dette à long terme (le remboursement de capital de la prochaine année) ainsi que votre marge de crédit.
-> Analysez vos états financiers pour comprendre ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit.
Qu’est-ce qu’un ratio de fonds de roulement et comment le calculer?
Également appelé ratio de liquidité générale, le ratio du fonds de roulement aide une entreprise à déterminer sa capacité à acquitter ses dettes à court terme. Sa formule est la suivante : actif à court terme ÷ passif à court terme.
Si le résultat est positif (supérieur à 1), cela signifie que vous avez plus d’argent qui entre dans votre entreprise qu’il n’en sort, ce qui vous permet de couvrir votre passif. Et au contraire, s’il est négatif (inférieur à 1), vous manquez de liquidités pour pouvoir payer votre passif à court terme.-> Analysez vos états financiers pour comprendre ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit.
Il existe une autre façon de calculer le ratio de fonds de roulement : le ratio de liquidité relative. Il mesure la liquidité à court terme en ne comptabilisant que les éléments d’actif les plus liquides – l’encaisse, les titres négociables et les comptes clients – et en excluant les stocks. Il démontre la capacité d’une entreprise à couvrir son passif à court terme sans avoir à compter sur la vente de ses stocks.
Quelle est la différence entre un fonds de roulement positif et négatif?
En règle générale, un fonds de roulement positif signifie que votre actif excède votre passif. C’est le signe que votre entreprise est saine, que ses activités courantes sont bien gérées et que vous possédez la marge de manœuvre nécessaire pour honorer ses engagements tout en investissant dans sa croissance. À l’inverse, un fonds de roulement négatif indique que votre passif excède votre actif. Cette situation suggère que votre entreprise peine à gérer ses activités courantes, tout en luttant pour préserver son encaisse et honorer ses engagements financiers.
Il est toutefois important de garder à l’esprit que certaines entreprises rentables peuvent se retrouver à court de liquidités. Elles peuvent afficher un ratio de fonds de roulement négatif après avoir versé des dividendes ou acheté de l’équipement sans le financer, par exemple. De même, d’autres entreprises connaissent une croissance fulgurante sans que leurs liquidités suivent nécessairement le rythme.
Quel est le lien entre le fonds de roulement et les flux de trésorerie?
Des flux de trésorerie sains permettent d’accroître et de maintenir votre fonds de roulement, tout comme un fonds de roulement solide vous aide à préserver une trésorerie positive. Toutefois, un surplus de l’un ou de l’autre peut annoncer des difficultés : en accumulant trop de liquidités et de capitaux, vous pourriez ne pas réinvestir suffisamment dans votre entreprise pour favoriser sa croissance à long terme.
Quels sont les différents types de fonds de roulement?
Il existe plusieurs types de fonds de roulement, chacun ayant une fonction précise :
- Permanent : capital minimum requis pour maintenir la fluidité de vos opérations courantes.
- Temporaire : capital servant à répondre aux besoins cycliques ou saisonniers de votre entreprise.
- Brut : somme totale des éléments d’actif à court terme de votre entreprise.
- Net : différence entre votre actif à court terme et votre passif à court terme (c’est la mesure la plus couramment utilisée).
- Normal : capital nécessaire pour couvrir les opérations quotidiennes courantes.
- De réserve : surplus conservé pour parer aux imprévus.
- Spécial : capital requis pour des événements ponctuels ou exceptionnels, comme une campagne publicitaire ou la participation à une foire commerciale.
Selon vos besoins en planification financière, d’autres catégories peuvent être prises en compte, notamment les fonds de roulement saisonniers, les écarts positifs ou négatifs, ainsi que la marge de réserve.
Qu’est-ce qu’un cycle de fonds de roulement?
Une entreprise a besoin d’un certain temps pour convertir son fonds de roulement net (actif à court terme moins passif à court terme) en liquidités. La durée exacte de ce cycle d’exploitation dépend de la nature de l’entreprise et de son contexte particulier.
Le cycle de conversion de l’encaisse se calcule comme suit : nombre de jours pour écouler les stocks + nombre de jours pour percevoir les comptes clients - nombre de jours pour payer les comptes fournisseurs.
Si cela vous prend un mois pour recevoir les paiements de vos comptes clients, deux mois pour vendre vos stocks et deux semaines pour payer vos comptes fournisseurs, le cycle de conversion se chiffre à 2,5 mois, soit la durée pendant laquelle l’argent est gelé et ne peut pas rouler.
Il est essentiel de raccourcir ce cycle pour ne pas se retrouver en défaut de paiement en raison d’un manque de liquidités. Pour atténuer ce risque, une entreprise peut opter pour ces stratégies :
- Percevoir les paiements des clients le plus tôt possible.
- Retarder le paiement de ses propres fournisseurs le plus longtemps possible, tout en respectant les conditions convenues.
- Éviter les sorties de fonds immédiates en utilisant des cartes de crédit ou en tirant parti d’une marge de crédit.
- Minimiser les stocks inactifs, car ils peuvent peser sur les finances de l’entreprise et perdre de la valeur au fil du temps.
Le fonds de roulement remplit de nombreuses fonctions, et le maîtriser avec assurance est un levier puissant pour faire prospérer votre entreprise. Pour obtenir un accompagnement personnalisé, n’hésitez pas à communiquer avec une conseillère ou un conseiller financier dès aujourd’hui.
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